熊芬：为科创企业培养诚信、长期、善良、专业的创业合伙人——高金MBA科技金融实验班导师专访

熊芬：我始终认为，金融要服务于产业，服务于新质生产力，服务高科技企业的创新发展。在产业发展中金融不是主导，而是承担服务、支持、赋能的角色。

因此，高金MBA所推出的科技金融方向与我的理念不谋而合，它将科技作为实业中的一个门类进行学习研究，以“对科技产业的深度理解”结合“金融专业知识技能”，再应用到实战项目中进行检验，这与我之前所倡导的“产业深度”加上“金融高度”的人才培养理念正好契合。

此次在科技金融实验班中担任授课讲师与投资导师，我希望能将自己从业20余年的投资理念加上实践经验所形成的方法论，梳理汇总成知识框架体系，与同学们进行交流分享，为助力中国的科技产业高质量发展培养既懂产业又懂金融的人才贡献绵薄之力，我觉得这是一件非常有意义的事情。

熊芬：第一个是商业化。在许多硬科技初创项目中，最大的难点不是在于产品或者技术本身，而是如何去适应市场，根据市场需求做调整。许多创业团队对技术如何产品化，如何应对未来行业变化，以及对行业本身存在的痛点或者游戏规则了解不多。如果团队中没有熟悉商业和资本战略的角色提供帮助和引导，其商业化路径可能会比较曲折。 

第二个难点在于团队建设。企业从0~1~10……不断壮大发展，每个阶段都在经历蜕化、蝶变，人才团队的组建和培养非常重要，尤其是在早期阶段。当企业处于创业初期时，很难吸引到优秀的金融、商业人才加入。 

除此之外，产品销售也很重要，如果产品能够获得很好的销售渠道，企业就会自己产生现金流，而不是仅仅靠外部的融资，相应成功概率也会高很多。 

这些就是科创金融方向在人才培养过程中希望解决的问题。我们希望为企业培养诚信、长期、善良、专业的创业合伙人，从行业洞察，到商业优化、资本战略规划，再到企业管理和风险治理，在实验班中，我们希望为同学们带来这样一种全局的“上帝视角”，去看待科创企业从0到1到N的全过程。

熊芬：具备“产业深度”与“金融高度”的复合型人才需要完整的、扎实的金融理论知识框架，熟悉各种金融工具，能将知识、工具与产业充分结合，应用实践。 

我在实验班的授课将涵盖三个维度。一是基础的行业研究分析。一个优秀的买方市场研究员往往具备系统性的相关训练。我会在比较短的时间内分享自己多年积累的尤其在一级市场的经验和方法论，帮助大家尽快掌握自下而上的行业分析方法。 

二是聚焦于横向分析的企业资本战略——从企业的某一个时点切入，比如在融资前后，整个组织体系应该如何配合，如何适应环境变化，实现经营目标和业绩增长等等。希望同学们今后在制定资本战略及具体的执行中，能快速了解难点、重点，顺利实现战略目标。 

第三门课程是资本视角下的企业风险与治理。通过结合实际案例来讲解企业经营、管理过程中潜在的风险点，包括如何防范创始人风险等等，希望能对同学们，尤其是担任企业联合创始人或高管的同学的实践产生帮助。

熊芬：希望通过具有丰富实战经验的导师+各有所长的同学的组合，能够实打实地帮到这些项目。这些项目中有很多是由上海交大教授（科学企业家）创办的，他们在细分领域的技术创新和成果转化方面非常有经验。此次，由来自科技产业和投资、商业端的“双导师”组合模式，带领学生一起梳理每一个科创项目0~1或者从1~10的过程，从行业的广度和产业的深度去研究分析，从资本和战略投资的思维去思考审视，给出可行性建议，我们希望让项目方实实在在从中受益。

另外，早期的初创项目一般人力资源相对紧张。希望借由导师、同学，以及项目/公司的内部人员一起投入，也能为这些初创型的公司培养人才，成为一件多方受益的事。

熊芬：在我看来，当下改革的趋势还是侧重在实体经济以及高质量发展方面，所有的行业要有好的发展都要符合国家大的战略方向，作为从业者我们一定要主动去适应这个变化。 

科技行业这个概念比较大，以国产替代赛道为例，虽然现在全球环境变化莫测，但仅仅国内市场已经足够培养规模上百亿甚至上千亿级别的公司了。所以机会很多，关键是怎么去突破，到细分领域去寻找挖掘，这中间涉及一些方式方法，我留到课堂上或者遇到具体项目时再去给大家分析。

比方说，AI技术对行业的改变，我们要有理性思考力，对有些行业是完全颠覆，有些则可能是局部颠覆。在判断一个项目是否可投时，我们一定注意不能脱离底层的商业逻辑，过度乐观或放大技术的效应，一定要回到商业的本质来分析。

另外，我们在选择项目时会考察创业者、产品以及市场需求是否具有国际化因素，重点考察团队是否具备国际竞争能力，这样企业的市场前景会更加广阔。

熊芬：复盘这些成功项目，发现他们都是实实在在扎根产业。具体有两个特点，第一是深入细分科技领域，比方说某个新材料项目，通过应用AI技术实现产业革命，用新的技术去深度服务产业，帮助产业提升效能，从而实现高性价比的产品或服务，赢得市场。第二则是建立了良好的商业生态，具有一定的抗风险能力。

能够实现上述两点，背后依靠的是复合型人才团队，他们往往具备很强的学习能力，深度吃透行业，能够真正解决行业的痛点，同时还能随时根据政策或行业的变化进行调整，围绕企业建立良好的生态环境，这样即使整个行业受到冲击下行，企业也会活得很好。

提 问：

熊芬：我希望在实验班中培养复合型人才，一类是具有金融专业背景，加上比较深的产业理解，掌握经营、管理、研究方面的方法论；另外一类是产业出身，补上金融专业知识后再投身产业，视角和高度都有大的提升。也就是我前面说的既有产业的深度，又有金融的高度。

但在这里我要打个“预防针”，有时传统的金融人在缺乏对产业的深度理解时，为企业做资本战略规划时可能会过于激进。一个最简单的例子就是，企业估值是越高越好吗？为什么融了许多钱，对企业的作用却适得其反？这些案例背后有哪些深层次原因以及有哪些解决问题的方法论？ 

因此，如果你来自金融行业，建议你首先放下原来的固有思维，以空杯的心态去学习、接受新的知识，再将其与原来的知识、经验深入融合，相信你能获得的全新的视角。

提 问：

熊芬：我希望高金的学生，除了拥有诚信、长期、善良、专业这些品质外，还能做到Be Hungry，Be Foolish，始终保有这种求知若渴的谦卑心态，像海绵一样去吸收知识养分，经过课程学习，能将获得的能力在工作中去真正落地，用掌握的方法论去解决工作中的实际问题。